كيف ساهم قانون بايدن التحفيزي البالغ 1.9 تريليون دولار في دعم الأسواق العالمية؟
جو 24 :
وقع الرئيس الأمريكي "جو بايدن" حزمة تحفيزية جديدة بقيمة 1.9 تريليون دولار لتصبح قانونًا يوم الخميس 11 مارس، مما أدى إلى تفعيل هدفه التشريعي الأعلى في الأشهر الأولى من توليه منصبه لإحداث صدمة مالية داعمة للاقتصاد الأمريكي.
يأتي توقيع الرئيس بعد يوم من تصويت مجلس النواب على تمرير النسخة النهائية من التشريع في الكونجرس، مما سيسمح للإدارة الأمريكية بتنفيذ التحفيز بسرعة خلال أسابيع، أثناء توقيعه على مشروع قانون التحفيز استشهد بايدن باستطلاعات الرأي التي أظهرت دعمًا قويًا للتشريع بين الجمهور الأمريكي.
يتضمن التشريع 1400 دولار مدفوعات مباشرة للأمريكيين الذين لديهم دخل 75000 دولار في السنة أو أقل، والتي سيتعين على وزارة الخزانة الأمريكية صرفها بسرعة، يمكن أن تؤدي الشيكات إلى زيادة كبيرة في الإنفاق الاستهلاكي في وقت مبكر من أبريل.
يسمح الضوء الأخضر لبايدن أيضًا للولايات بالبدء في معالجة تمديد إعانات البطالة الفيدرالية الطارئة والتي تبلغ قيمتها 300 دولارفي الأسبوع حتى أوائل سبتمبر، بدون حزمة التحفيز كان من المقرر أن تنتهي المساعدة في 14 مارس.
كما سيتم تخصيص ما يقرب من 20 مليار دولار في لقاحات كوفيد 19 و 25 مليار دولار في الإيجار ومساعدة المرافق و 350 مليار دولار في الإغاثة الحكومية والمحلية والقبلية.
وصف مسؤولو البيت الأبيض والمشرعون الديمقراطيون مشروع قانون التحفيز باعتباره فرصة لإعادة تعافي الاقتصاد الأمريكي وانتعاش أسواق تداول الأسهم وحماية الأسر الضعيفة من أسوأ آثار جائحة فيروس كورونا.
ومع ذلك، لم تحظ الخطة بأي دعم جمهوري، حيث هاجمها المشرعون المحافظون باعتبارها وسيلة للإنفاق المفرط وغير الضروري.
نمو الاقتصاد الأمريكي بدعم من الحزم التحفيزية
من المفترض أن ترفع حزمة التحفيز التي قدمها الرئيس بقيمة 1.9 تريليون دولار إجمالي الناتج المحلي للولايات المتحدة بنسبة تصل إلى 4٪ وبالتالي ستدعم الاقتصاد العالمي بأكمله.
خلال الفترة المتبقية من العام،تشير توقعات المحللين أن ترفع الأموال الدخل القومي للولايات المتحدة بنسبة تتراوح بين 3٪ و 4٪، وأن تعيد الاقتصاد إلى المسار الذي كان سيصبح عليه لو لم يحدث الوباء أبدًا.
علاوة على ذلك، فإن التأثير على التجارة من خلال زيادة الواردات والصادرات الأمريكية سوف يدفع الاقتصاد العالمي إلى الأمام بنقطة مئوية إضافية، مما يضيف ربعًا آخر تقريبًا إلى معدل نموه في عام 2021، ووفقًا لآخر توقعات منظمة التعاون الاقتصاديأن الاقتصاد العالمي سيتوسع بنسبة 5.6٪ هذا العام من المستوى المنخفض الناجم عن الوباءبزيادة عن توقعاته البالغة 4.2٪ في ديسمبر الماضي.
يقول أحد المحللين إن الاقتصاد الأمريكي يعاني من الركود أكثر مما يظهر في الأرقام الرسمية، مما يعني أنه حتى التحفيز الكبير الذي أقرهبايدن قد يفشل لوضع الاقتصاد الأمريكي على مسار دائم للنمو.
أسهم البنوك وغيرها من الأسهم التي تخلفت في ذروة الوباء تتقدم مع تعثر أسهم التكنولوجيا
لقد أضاف برنامج الإنفاق الأمريكي الواسع المزيد من الدعم إلى الاضطرابات القوية في الأسهم العالمية، مما أدى إلى تعزيز حصص الشركات التي كانت منبوذة خلال ذروة الوباء.
يتجه مؤشر الأسهم الأمريكية القياسي ستاندرد آند بورز 500 في الغالب إلى الارتفاع بسلاسة كما كان يفعل منذ شهور، لكن بعض أسهم شركات التكنولوجيا على وجه الخصوص تراجعت بشدة، وبدلاً من ذلك، فإن القطاعات التي كانت مهملة منذ فترة طويلة مثل البنوك وشركات الطاقة بدأت تأخذ زمام المبادرة وتعيد ترتيب هيمنتها على الأسواق من نيويورك إلى لندن وفرانكفورت.
إن مشروع قانون الإنفاق الأمريكي البالغ 1.9 تريليون دولار الذي أقره الكونجرس الأمريكي ووقعه الرئيس ليصبح قانونًا، جنبًا إلى جنب مع إطلاق اللقاحات وإعادة فتح الاقتصادات الرئيسية في العالم، سيُجبر الأسواق المالية بالبدء في مرحلة مختلفة بشكل ملحوظ عن مسيرة العام الماضي.
يتكدس المستثمرون في البنوك التي تعتبر حساسة بشكل خاص لتقلبات الاقتصاد العالمي، حيث ارتفع مؤشر MSCI للأسهم في الأسواق الناشئة بما يقرب من 30% في الأشهر الثلاثة الأخيرة من العام الماضي وأضاف 20% أخرى في عام 2021.
يسلط التدفق القوي للبنوك الضوء على التحول في نظرة المستثمرين المدفوعة جزئيًا بخطة إدارة بايدن لضخ الأموال في أكبر اقتصاد في العالم، وقد عزز إعلان الرئيس عن قانون التحفيز أنه سيسعى لإعادة الإحساس الطبيعي بالعودة إلى أمريكا بحلول الرابع من يوليوهذا المنظور.
لقد عززت التوقعات الخاصة بالنمو والتضخم في الولايات المتحدة وحول العالمتكاليف الاقتراض ودفعتها للارتفاع بشكل حاد وهي جيدة للبنوك التي تراجعت مع خفض البنوك المركزية لأسعار الفائدة العام الماضي لدعم الاقتصادات بعد الانهيار في الإنتاج الناجم عن جائحة فيروس كورونا، كما دخل المستثمرون في قطاعات مثل المواد والسلع الاستهلاكية والصناعات في الأسابيع الأخيرة، مما أدى إلى ارتفاع أسعارها.
ارتفع مؤشر القيمة العالمية MSCI الذي يتتبع الشركات التي تتداول عند مستويات منخفضة مقارنة بمقاييس قيمتها العادلة بنسبة 8.7% منذ بداية العام ووصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق يوم الخميس (11 مارس )، يمثل هذا تحولًا عن العام الماضي عندما انخفض المؤشر بنسبة 3.6% متخلفًا على نطاق واسع عن مقياس MSCI للشركات سريعة النمو التي ارتفعت بنسبة 33%.
تعثر نجوم الأداء في العام الماضي مثل شركة صناعة السيارات الكهربائية تسلا ومجموعة اللياقة البدنية في المنزل بيلوتون وعملاق التكنولوجيا أبل وموقع التجارة الإلكترونية أمازون وصانع الرقاقات NVdia من ذروتهم.
لقد تألق كل من قطاعات الطاقة والمالية والصناعية والمواد في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في الولايات المتحدة، وقد جاء ذلك في الوقت الذي سجلت فيه مجموعة متنوعة من الشركات الحساسة اقتصاديًا مثل شركة النفط الكبرى ExxonMobil وصانع الآلات الثقيلة كاتربيلر وWells Fargo و Freeport-McMoRan مكاسب كبيرة.
وول ستريت تراهن على أن يقوم "جو بايدن" بإنجاز البنية التحتية
تراهن وول ستريت مرة أخرى على البنية التحتيةبعد أربع سنوات من الآمال المحبطة، ليصبح لدى المستثمرين سبب للاعتقاد بأن واشنطن ستنجز أخيرًا شيئًا لإصلاح الطرق السريعة، وتنفق المزيد على شبكات الاتصالات.
خطة البنية التحتية التي اقترحها الرئيس بايدن والتي تبلغ قيمتها 2 تريليون دولار أثارت حماس السوق، لقد كان المستثمرون ينتظرون وقتًا طويلاً للحصول على حزمة بنية تحتية سخية بقيادة اتحادية، لقد وعد السياسيون بذلك منذ أكثر من عقد.
لذلك لا ينبغي أن يكون مفاجئًا أن صناديق الاستثمار المتداولة في البنية التحتية التي تمتلك العديد من الشركات الصناعية الكبرى ترتفع هذا العام.
عوائد السندات ترتفع بدعم من الخطط التحفيزية
قفزت عوائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات والتي أثار ظهورها المفاجئ المستثمرين في الأسابيع الأخيرة 4 نقاط أساس أخرى، بعد إقرار مجلس الشيوخ لخطة بايدن التحفيزية البالغة 1.9 تريليون دولار مسجلة أعلى مستوياتها في ما يقرب من 14 شهرًا.
نظرًا لأن ارتفاع العائدات تُلقي بثقلها على أسهم التكنولوجيا، تستمر الصناعات الدورية في صعود مكاسب السوق، حيث قفز سهم جنرال إلكتريك بنسبة 3٪ بينما ارتفع سهم ماراثون أويل والت ديزني بنحو 2٪ لكل منهما.
أدت الحوافز المالية الضخمة، جنبًا إلى جنب مع التفاؤل بشأن اللقاحات وازدهار أرباح الشركات إلى رفع السوق إلى مستويات قياسية جديدة خلال الوباء، لكن التوقعات بحدوث انتعاش اقتصادي أدت إلى ارتفاع ملحوظ في أسعار الفائدة.
تابعو الأردن 24 على 
